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2024-q2_italian-ma-review-2

Dall'inizio dell'anno cresce tra le imprese a livello internazionale la voglia di fare shopping in Italia. Ma anche all'interno dei nostri confini c'è più effervescenza nel settore merger&aquisition tra soggetti domestici. La contabilità del London Stock Exchange

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Intervista a Vincenzo Formisano, Presidente della Banca Popolare del Cassinate e professore ordinario di Economia e Gestione delle Imprese  all’Università di Cassino e del Lazio Meridionale

Giovanni Parrillo
Vincenzo Formisano

Come una Popolare in quasi 70 anni di storia ha accompagnato la rinascita di un territorio dalla distruzione bellica all'attuale tessuto industriale - con presenze come l'auto,  la farmaceutica, l'agroalimentare -  continuando a crescere e a distribuire utili. Una banca a cui la dimensione locale non ha impedito di stare al passo con le sfide del mercato, dal fintech al private banking al sostegno delle startup giovanili

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REDDITI&FINANZA
Pierluigi Murro e Valentina Peruzzi
credito cooperativo

La presenza delle BCC nei comuni italiani è inversamente correlata con i livelli di disuguaglianza dei redditi: nei luoghi dove queste banche sono più radicate il coefficiente di Gini tende a essere più basso. I risultati di una ricerca

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DIBATTITI/ANTITRUST
Paola Pilati
concorrenza-antitrust

Le regole antitrust impediscono la crescita di campioni industriali europei? Con un documento di discussione l'Associazione antitrust italiana dà la sua opinione. Che è una difesa della tutela della concorrenza, insieme a dei suggerimenti per conciliarla con la promozione di una maggiore competitività

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BANCHE

Intervista a Francesco Simone, Direttore generale della Banca Popolare del Lazio

Giovanni Parrillo
Francesco Simone

Il cliente è disponibile a pagare di più, ma sa che se ha bisogno di qualcosa, ha una persona a cui rivolgersi. Ecco come una banca locale si prepara a cogliere questa opportunità

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SISTEMA PRODUTTIVO
Stefano Costa, Stefano De Santis, Giovanni Dosi, Angelica Sbardella, Maria Enrica Virgillito
imprese italiane di successo

Come ha reagito il tessuto produttivo italiano al doppio shock della pandemia e dell'inflazione? Una ricerca indica che le strategie cambiano a seconda della tipologia di impresa. Ecco i diversi identikit

PROPOSTA
Oliviero Pesce
Ucraina guerra Russia

La ricostruzione dell’Ucraina a seguito dell’ invasione russa costerà almeno 486 miliardi di dollari Usa. I beni russi bloccati sono pari, in dollari, a circa 320 miliardi. Ma toccare il capitale russo bloccato viene considerato, dai depositari degli asset russi, principalmente l’Euroclear, un vulnus alle regole del mercato. Perché non considerare che sia l’Ucraina ad avere pieno titolo (a differenza dei suoi alleati) a richiedere che i fondi russi presso terzi le siano conferiti, a parziale ristoro dei danni subiti?

RIVOLUZIONI TECNOLOGICHE E FINANZA
Paola Pilati
intelligenza-artificiale

Dal lancio di ChatGPT nel novembre del 2022 la nuova tecnologia ha trainato il Nasdaq verso nuovi record e ha creato opportunità di crescita in direzioni mai immaginate prima. Ecco quanto può valere questo mercato e su quali segmenti di imprese puntare, secondo UBS

approfondimenti/Mercato finanziario
Wanda Valentina Manzo
wanda-valentina-manzo
AI intelligenza artificiale

Con il Public Statement del 30 maggio 2024, l’ESMA ha pubblicato le linee guida indirizzate agli intermediari che utilizzano l’intelligenza artificiale nei servizi di investimento, col fine di garantire conformità agli obblighi derivanti dalla MiFID II. Ecco che cosa prevedono

approfondimenti/banche
Roberto Bianchini
Bianchini
tassonomia Ue

Dal gennaio di quest’anno gli istituti di credito hanno l’obbligo di calcolare il Green Asset Ratio per comunicare i progressi nel riorientamento degli affidamenti in termini di lotta al cambiamento climatico e il loro allineamento con la Tassonomia europea. Unanalisi della BCE rivela che il 90% delle banche dell’area Euro hanno portafogli prestiti alle imprese significativamente disallineati 

INVESTIMENTI ESTERI
P.P.
fuga-dei-capitali

Martin Sandbu sul “Financial Times” si impegna a smontare la tesi della fuga dei capitali europei verso l'estero, soprattutto negli Usa. Ecco con quali dati

RAPPORTO ASSONIME
P.P.
Borsa Milano

L'adozione e il rispetto delle  regole di corporate governance diventano sempre più radicati tra le società quotate. Che hanno capito che guidare l'impresa con i criteri ESG conviene

Focus ABF

Arbitro Bancario Finanziario

Le decisioni che contano

La clausola floor attiene alla determinazione dell’oggetto del contratto e/o all’adeguatezza del corrispettivo e, pertanto, è esclusa dal vaglio di vessatorietà ai sensi dell’art 34, comma 2°, del codice del consumo, se formulata in maniera chiara e comprensibile
(MDC)
Collegio di Coordinamento
Decisione n. 4173
Nella trattativa e nella conclusione del contratto di cessione del quinto dello stipendio grava sull’intermediario l’obbligo di assistere il cliente nella stipulazione della polizza assicurativa contro i rischi dell’impiego, fornendo ogni informazione sul pagamento del premio, sugli eventi assicurati e...
(MDC)
Collegio di Coordinamento
Decisione n. 3576
Costituisce presupposto sostanziale della segnalazione in Centrale dei Rischi della Banca d’Italia il riscontro, da parte del segnalante, di una situazione patrimoniale deficitaria, caratterizzata da una grave e non transitoria difficoltà economica equiparabile, anche se non coincidente, con la condizione...
(MDC)
Collegio di Napoli
Decisione n. 1955
Ai sensi di legge, le parti possono liberamente stabilire le condizioni che, nell’ambito dei contratti di factoring, regolano la cessione dei crediti con particolare riguardo a quelle concernenti i presupposti per l’operatività della compensazione volontaria. 
(MDC)
Collegio di Napoli
Decisione n. 692
Nell’ipotesi di accollo del debito gravante su un immobile acquistato, l’intermediario accollatario che non aderisca al contratto di accollo ha comunque l’obbligo di riconoscere la contitolarità, in capo all’accollante, del debito restitutorio nonché il subentro del medesimo nella posizione debitoria...
(MDC)
Collegio di Palermo
Decisione n. 1825
Sulla base della specifica disciplina di settore, il documento informatico su cui è apposta una firma digitale, altro tipo di firma elettronica qualificata o una firma elettronica avanzata o, comunque, è formato, previa identificazione informatica del suo autore ha l’efficacia...
(MDC)
Collegio di Bari
Decisione n. 1343
 Il conto corrente bancario costituisce un “conto di pagamento” ai sensi degli artt.126 decies ss. t.u.b
(MDC)
Collegio di Coordinamento
Decisione n. 26
La valutazione del collegamento negoziale tra un contratto di fornitura e un contratto di finanziamento ha natura incidentale rispetto al riconoscimento della fondatezza della domanda formulata dal cliente nei confronti dell’intermediario con specifici effetti in tema di onere della prova
(MDC)
Collegio di Roma
Decisione n. 7377

Arbitro per le controversie finanziarie

tra risparmiatori e intermediari

Le decisioni in pillole

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Gli obblighi di correttezza e buona fede ex art. 21 del TUF assumono una duplice anima, in quanto sono funzionali alla tutela sia dell’interesse del cliente che del mercato, rappresentando un ideale punto di confluenza di un sistema di protezione che è diretto alla tutela di interessi individuali e generali: le regole che prevedono i...
Decisione n. 6947
(ID Ricorso: 9349)
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La previsione contrattuale con cui il cliente solleva l’intermediario per eventuali conseguenze dannose derivanti da inconvenienti nella trasmissione o nell’esecuzione degli ordini a causa dell’imperfetto funzionamento dei mercati, di impianti telefonici ed elettronici, ovvero comunque dovuti a fatti non prevedibili o situazioni non addebitabili all’intermediario stesso, non può mandare esente da responsabilità l’intermediario, risolvendosi essa...
Decisione n. 6898
(ID Ricorso: 9909)
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L’Arbitro ha, in più occasioni, affermato che la sola consegna del “Documento sulla natura e sui rischi degli strumenti finanziari” non è in linea con l’effettivo adempimento dell’obbligo informativo: in particolare, la consegna non è idonea ad integrare l’adempimento dell’obbligo di cui all’art. 31 del Regolamento Intermediari n. 16190/2007, ratione temporis vigente, il quale richiedeva...
Decisione n. 6872
(ID Ricorso: 9845)
new
L’Arbitro ha, in più occasioni, affermato che la sola consegna del “Documento sulla natura e sui rischi degli strumenti finanziari” non è in linea con l’effettivo adempimento dell’obbligo informativo: in particolare, la consegna non è idonea ad integrare l’adempimento dell’obbligo di cui all’art. 31 del Regolamento Intermediari n. 16190/2007, ratione temporis vigente, il quale richiedeva...
Decisione n. 6870
(ID Ricorso: 9708)
new
Con riferimento a casi di prestazione di servizi di investimento tramite piattaforma di home banking, l’Arbitro ha, in più occasioni, ritenuto fonte di responsabilità la condotta dell’intermediario che aveva indicato di aver reso le informazioni necessarie per permettere al ricorrente una scelta consapevole di investimento, mettendo semplicemente a sua disposizione, all’interno del sito di home...
Decisione n. 6869
(ID Ricorso: 9293)
new
Nel caso di operatività on line il cliente, prima di procedere all’autorizzazione della disposizione, deve necessariamente prendere visione della scheda prodotto. L’Intermediario non fornisce idonea prova della visualizzazione, se si limita ad esibire le videate che rappresentano i passaggi, all’epoca previsti, per la negoziazione on line, dalle quali si evince che, prima di confermare l’operazione...
Decisione n. 6842
(ID Ricorso: 9944)
new
In ordine alla sussistenza del nesso di c.d. occasionalità necessaria, l’Arbitro ha avuto modo di chiarire, per un verso, che l’art. 31, comma 3, del TUF contempla la responsabilità solidale dell’intermediario per i danni arrecati dal consulente finanziario abilitato all’offerta fuori sede, prescindendo dalla sussistenza dell’elemento della colpa imputabile all’intermediario nella sorveglianza sull’attività del consulente,...
Decisione n. 6838
(ID Ricorso: 9220)
L’art. 1838 c.c. prevede che l’intermediario che detiene in deposito titoli in amministrazione, oltre a custodire i titoli, esigerne gli interessi e i dividendi, nonché curare le riscossioni per conto del depositante, deve provvedere alla tutela dei diritti inerenti ai titoli. Sul tema, l’Arbitro si è, in più occasioni, pronunciato, precisando che l’intermediario ha il...
Decisione n. 6831
(ID Ricorso: 9343)

A cura di
Claudio Chiacchierini,
Giovanni Parrillo,
Vincenzo Perrone

Simona D'Amico
Andrea Croce

Nel mercato in crescita dell'influencer marketing PopulaRise ha scelto il modello di business basato sui consigli di piccole community piuttosto che quelli delle celebrity. E funziona

A cura di
Claudio Chiacchierini,
Giovanni Parrillo,
Vincenzo Perrone

Simona D'Amico
emil-picture

Le nuove funzionalità permettono di mettere a confronto le offerte finanziarie di diverse banche, rendendo la scelta più semplice e le proposte più trasparenti

A cura di
Claudio Chiacchierini,
Giovanni Parrillo,
Vincenzo Perrone

Simona D'Amico
Matteo Tarroni Founder e CEO Workinvoice_1

L’aumento dei tassi di interesse ha ridotto l’accesso al credito delle imprese, ma anche la differenza di costo tra banche tradizionali e challenger. Ecco il nuovo contesto spiegato da una fintech specializzata nell'anticipo fatture

A cura di
Claudio Chiacchierini,
Giovanni Parrillo,
Vincenzo Perrone

Simona D'Amico
Piergiorgio Vittori

Si chiama AI conversazionale e produce assistenti virtuali, biometria vocale, speech analytics, chat platform...  Insomma prodotti di intelligenza artificiale che possono elaborare automaticamente le interazioni con i clienti. A chi serve e come evolveranno i rapporti interpersonali e quelli lavorativi

A cura di
Claudio Chiacchierini,
Giovanni Parrillo,
Vincenzo Perrone

Simona D'Amico
LaTorre

Sono poche le banche che offrono un’esperienza di onboarding rapida e senza intoppi per i clienti che, per esempio, desiderano aprire un conto corrente. I casi di abbandono durante l’onboarding nel settore bancario riguarda uno su quattro dei nuovi clienti, a causa della lunghezza e complessità delle operazioni. Capco promette la soluzione

A cura di
Claudio Chiacchierini,
Giovanni Parrillo,
Vincenzo Perrone

Simona D'Amico
Massimo Barucci

Quid informatica e la sua piattaforma Qinetic fanno un accordo che abiliterà banche e società finanziarie all’invio di richieste di pagamento digitali utilizzando esclusivamente il numero di telefono o l'indirizzo e-mail del cliente. Ecco i dettagli

Libri

a cura di Filippo Cucuccio

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Filippo Cucuccio
shopping

Un quadro riassuntivo delle imposte in Italia, comprensivo anche delle misure applicabili solo quest’anno, che vaglia i tributi attraverso la lente dei principi basilari dell’efficienza e dell’equità

Libri

a cura di Filippo Cucuccio

Mario Comana
Nelle-tasche-degli-italiani-copertina

La questione della misura del debito pubblico e della sua sostenibilità non è riconducibile a una mera percentuale del Pil. Solo se teniamo conto delle tendenze capiamo se andiamo incontro a un problema o verso la sua soluzione

Il Principe

di Leonardo Morlino

Leonardo Morlino

Proprio nel momento in cui ci vorrebbe più integrazione si rafforzano, anche nell’elettorato, le posizioni di chi ne vuole meno. Come si spiega?

Osservatorio Banche
Silvano Carletti

Il processo di costituzione dell’Unione Bancaria Europea ha consentito finora una strutturale rifondazione del circuito bancario continentale che oggi appare decisamente più solido. La febbre sovranista ed euroscettica allontana la possibilità di un suo completamento?